Teknik Analiz Nedir?

Genellikle grafik olarak adlandırılan teknik analiz (TA), önceki fiyat hareketine ve hacim verilerine dayanarak gelecekteki piyasa davranışını tahmin etmeyi amaçlayan bir analiz türüdür. TA yaklaşımı, geleneksel finansal piyasalardaki hisse senetlerine ve diğer varlıklara kapsamlı bir şekilde uygulanır, ancak aynı zamanda kripto para piyasasında dijital para ticareti yapmanın ayrılmaz bir bileşenidir.

Bir varlığın fiyatı etrafında çok sayıda faktörü göz önünde bulunduran temel analizin (FA) aksine , TA kesinlikle tarihsel fiyat hareketine odaklanır. Bu nedenle, bir varlık fiyat dalgalanmalarını ve hacim verilerini incelemek için bir araç olarak kullanılır ve birçok tüccar, eğilimleri ve uygun ticaret fırsatlarını belirlemek için kullanır.

İlkel teknik analiz biçimleri 17. yüzyılda Amsterdam'da ve 18. yüzyılda Japonya'da ortaya çıkarken, modern teknik yardım genellikle Charles Dow'un çalışmalarına kadar uzanır. Bir finans gazetecisi ve The Wall Street Journal'ın kurucusu olan Dow, münferit varlıkların ve piyasaların genellikle segmentlere ayrılabilen ve incelenebilen trendlerde hareket ettiğini ilk gözlemleyenler arasındaydı. Çalışması daha sonra teknik analizde daha fazla gelişmeyi teşvik eden Dow Teorisini doğurdu.

İlk aşamalarda, teknik analizin ilkel yaklaşımı el yapımı tablolara ve manuel hesaplamalara dayanıyordu, ancak teknoloji ve modern hesaplamanın ilerlemesiyle TA yaygınlaştı ve şu anda birçok yatırımcı ve tüccar için önemli bir araç haline geldi.

Teknik analiz nasıl çalışır?

Belirtildiği gibi, TA temelde bir varlığın cari ve önceki fiyatlarının incelenmesidir. Teknik analizin altında yatan temel varsayım, bir varlığın fiyatındaki dalgalanmaların rastgele olmadığı ve genellikle zaman içinde tanımlanabilir eğilimlere dönüştüğüdür.

Özünde TA, genel piyasa duyarlılığının bir temsili olan arz ve talebin piyasa güçlerinin analizidir. Başka bir deyişle, bir varlığın fiyatı, karşıt satış ve satın alma güçlerinin bir yansımasıdır ve bu güçler, tüccarların ve yatırımcıların duygularıyla yakından ilgilidir (esasen korku ve açgözlülük).

Dikkat çekici bir şekilde TA'nın, yüksek hacim ve likidite ile normal şartlarda faaliyet gösteren piyasalarda daha güvenilir ve etkili olduğu düşünülmektedir . Yüksek hacimli piyasalar, fiyat manipülasyonuna ve yanlış sinyaller yaratabilecek ve TA'yı işe yaramaz hale getirebilecek anormal dış etkilere karşı daha az hassastır.

Fiyatları incelemek ve sonunda uygun fırsatları tespit etmek için tüccarlar, göstergeler olarak bilinen çeşitli grafik araçlarını kullanır. Teknik analiz göstergeleri, yatırımcıların mevcut eğilimleri belirlemelerine yardımcı olabilir ve ayrıca gelecekte ortaya çıkabilecek eğilimler hakkında içgörülü bilgiler sağlayabilir. TA göstergeleri yanılabilir olduğundan, bazı tüccarlar riskleri azaltmanın bir yolu olarak birden fazla göstergeyi kullanır.

Ortak TA göstergeleri

Tipik olarak, TA kullanan tüccarlar, grafiklere ve geçmiş fiyat hareketine dayalı olarak piyasa eğilimlerini denemek ve belirlemek için çeşitli farklı göstergeler ve ölçütler kullanır. Çok sayıda teknik analiz göstergesi arasında, basit hareketli ortalamalar (SMA) en çok kullanılan ve en iyi bilinen örneklerden biridir. Adından da anlaşılacağı gibi, SMA, bir varlığın belirli bir süre içindeki kapanış fiyatlarına göre hesaplanır. Üstel hareketli ortalama (EMA), SMA'nın son kapanış fiyatlarına eskilerden daha fazla ağırlık veren değiştirilmiş bir sürümüdür.

Yaygın olarak kullanılan diğer bir gösterge, osilatörler olarak bilinen bir gösterge sınıfının parçası olan göreli güç indeksidir (RSI). Zaman içindeki fiyat değişikliklerini basitçe izleyen basit hareketli ortalamaların aksine, osilatörler fiyatlandırma verilerine matematiksel formüller uygular ve ardından önceden tanımlanmış aralıklara düşen okumalar üretir. RSI durumunda, bu aralık 0 ila 100 arasındadır.

Bollinger Bantları (BB) göstergesi tüccarlar arasında oldukça popüler olan başka bir osilatör-türüdür. BB göstergesi, hareketli bir ortalama çizgisi etrafında akan iki yanal banttan oluşur. Potansiyel aşırı alım ve aşırı satım piyasa koşullarını tespit etmek ve piyasa oynaklığını ölçmek için kullanılır.

Daha temel ve basit teknik yardım araçlarının yanı sıra, veri üretmek için diğer göstergelere dayanan bazı göstergeler vardır. Örneğin, Stokastik RSI , normal RSI'ya matematiksel bir formül uygulanarak hesaplanır. Diğer bir popüler örnek, hareketli ortalama yakınsama sapma (MACD) göstergesidir. MACD, ana hattı (MACD hattı) oluşturmak için iki EMA'nın çıkarılmasıyla oluşturulur. İlk satır daha sonra başka bir EMA oluşturmak için kullanılır ve bu da ikinci bir hat (sinyal hattı olarak bilinir) ile sonuçlanır. Ek olarak, bu iki çizgi arasındaki farklara göre hesaplanan MACD histogramı vardır.

Ticaret sinyalleri

Göstergeler, genel eğilimleri belirlemek için yararlı olsalar da, potansiyel giriş ve çıkış noktalarına ilişkin içgörüler sağlamak için de kullanılabilir (sinyalleri satın al veya sat). Bu sinyaller, bir gösterge tablosunda belirli olaylar meydana geldiğinde üretilebilir. Örneğin, RSI 70 veya daha fazla bir okuma ürettiğinde, piyasanın aşırı alım koşulları altında işlediğini gösterebilir. Aynı mantık, genellikle aşırı satım piyasa koşulları için bir sinyal olarak algılanan RSI 30 veya daha altına düştüğünde de geçerlidir.

Daha önce tartışıldığı gibi, teknik analiz tarafından sağlanan alım satım sinyalleri her zaman doğru değildir ve TA göstergeleri tarafından üretilen önemli miktarda gürültü (yanlış sinyaller) vardır. Bu, özellikle geleneksel olanlardan çok daha küçük olan ve bu nedenle daha değişken olan kripto para birimi piyasalarını ilgilendiriyor.

Eleştiriler

Her türlü pazarda yaygın olarak kullanılmasına rağmen, TA birçok uzman tarafından tartışmalı ve güvenilmez bir yöntem olarak görülüyor ve genellikle kendi kendini gerçekleştiren bir kehanet olarak anılıyor. Böyle bir terim, yalnızca çok sayıda insanın gerçekleşeceğini varsaydığı için meydana gelen olayları tanımlamak için kullanılır.

Eleştirmenler, finansal piyasalar bağlamında, çok sayıda tüccar ve yatırımcının destek veya direnç çizgileri gibi aynı tür göstergelere güvenmesi durumunda, bu göstergelerin çalışma şansının arttığını savunuyorlar.

Öte yandan, birçok TA destekçisi, her haritacının çizelgeleri analiz etmek ve mevcut birçok göstergeyi kullanmak için belirli bir yolu olduğunu savunuyor. Bu, çok sayıda tüccarın aynı belirli stratejiyi kullanmasının neredeyse imkansız olduğu anlamına gelir.

Temel analiz ve teknik analiz

Teknik analizin temel önermesi, piyasa fiyatlarının belirli bir varlıkla ilgili tüm temel faktörleri zaten yansıtmasıdır. Ancak, esas olarak tarihsel fiyat verilerine ve hacmine (piyasa çizelgeleri) odaklanan TA yaklaşımının aksine, temel analiz (FA), nitel faktörlere daha fazla vurgu yapan daha geniş bir araştırma stratejisi benimser.

Temel analiz, bir varlığın gelecekteki performansının tarihsel verilerden çok daha fazlasına bağlı olduğunu düşünür. Esasen, FA, şirket yönetimi ve itibarı, pazar rekabeti, büyüme oranları ve sektör sağlığı gibi çok çeşitli mikro ve makroekonomik koşullara dayalı olarak bir şirketin, işletmenin veya varlığın içsel değerini tahmin etmek için kullanılan bir yöntemdir.

Bu nedenle, esas olarak fiyat eylemi ve piyasa davranışı için bir tahmin aracı olarak kullanılan TA'nın aksine, FA bir varlığın içeriğine ve potansiyeline göre aşırı değerli olup olmadığını belirlemek için bir yöntem olduğunu düşünebiliriz. Teknik analiz çoğunlukla kısa vadeli tüccarlar tarafından kullanılırken, temel analiz fon yöneticileri ve uzun vadeli yatırımcılar tarafından tercih edilme eğilimindedir.

Teknik analizin dikkate değer bir avantajı, nicel verilere dayanmasıdır. Bu nedenle, fiyat tarihinin objektif bir incelemesi için bir çerçeve sağlar ve temel analizin daha nitel yaklaşımıyla birlikte gelen bazı tahmin işlerini ortadan kaldırır.

Bununla birlikte, deneysel verilerle ilgilenilmesine rağmen, teknik yardım hala kişisel önyargı ve öznellikten etkilenmektedir. Örneğin, bir varlık hakkında kesin bir sonuca varmaya güçlü bir şekilde yatkın olan bir tüccar, önyargılarını desteklemek ve önyargılı fikirlerini yansıtmak için muhtemelen TA araçlarını manipüle edebilir ve çoğu durumda bu, onların farkında olmadan gerçekleşir. Ayrıca, piyasaların net bir model veya eğilim göstermediği dönemlerde de teknik analiz başarısız olabilir.

Kapanış düşünceleri

Eleştirilerin ve hangi yöntemin daha iyi olduğu konusunda uzun süredir devam eden tartışmalı tartışmaların yanı sıra, birçok kişi tarafından hem TA hem de FA yaklaşımlarının bir kombinasyonu daha rasyonel bir seçim olarak görülüyor. FA genellikle uzun vadeli yatırım stratejileriyle ilgili olsa da, teknik yardım, hem tüccarlar hem de yatırımcılar için yararlı olabilecek kısa vadeli piyasa koşullarına ilişkin içgörülü bilgiler sağlayabilir (örneğin, uygun giriş ve çıkış noktalarını belirlemeye çalışırken).